Traffico aereo tra ripresa e perdite miliardarie

Iata ha comunicato le sue ultime previsioni relative alle prestazioni finanziarie del settore aereo, da cui emergono segnali positivi. Le perdite nette del settore dovrebbero ridursi a 11,6 miliardi di dollari nel 2022 dopo una perdita di 51,8 miliardi di dollari nel 2021 (peggiorata dalla perdita di 47,7 miliardi di dollari stimata ad aprile). Le stime di perdita netta del 2020 sono state riviste a 137,7 miliardi di dollari (da 126,4 miliardi). Sommando questi, le perdite totali del settore nel 2020-2022 dovrebbero raggiungere i 201 miliardi di dollari. La domanda (misurata in Rpk) dovrebbe attestarsi al 40% dei livelli del 2019 per il 2021, salendo al 61% nel 2022.

Le previsioni

Si prevede che il numero totale di passeggeri raggiungerà i 2,3 miliardi nel 2021. Questo aumenterà a 3,4 miliardi nel 2022, un livello simile ai livelli del 2014 e significativamente al di sotto dei 4,5 miliardi di viaggiatori del 2019. “L’entità della crisi da Covid-19 per le compagnie aeree è enorme. Nel periodo 2020-2022 le perdite totali potrebbero superare i 200 miliardi di dollari. Per sopravvivere le compagnie aeree hanno drasticamente ridotto i costi e adattato la propria attività a qualsiasi opportunità disponibile – afferma Willie Walsh, direttore generale Iata -. Ciò vedrà la perdita di 137,7 miliardi di dollari del 2020 ridursi a 52 miliardi quest’anno. E questo si ridurrà ulteriormente a 12 miliardi nel 2022. Siamo ben oltre il punto più profondo della crisi. Mentre permangono problemi seri, si intravede il percorso verso la ripresa. L’aviazione sta dimostrando ancora una volta la sua resilienza”.

C’è voglia di viaggiare

Tra i dati positivi, c’è la conferma che “le persone non hanno perso la voglia di viaggiare – asserisce il manager -, come vediamo nella solida resilienza del mercato interno, ma sono trattenuti sui viaggi internazionali da restrizioni, incertezza e complessità. Sempre più i governi vedono le vaccinazioni come una via d’uscita da questa crisi. Siamo pienamente d’accordo che le persone vaccinate non dovrebbero avere la loro libertà di movimento limitata in alcun modo. In effetti, la libertà di viaggiare è un buon incentivo per vaccinare più persone. I governi devono lavorare insieme e fare tutto ciò che è in loro potere per garantire che i vaccini siano disponibili per chiunque li desideri”, ha affermato Walsh. Ristabilire la connettività globale, gli 11,3 milioni di posti di lavoro (pre-Covid-19) nel settore dell’aviazione e i 3,5 trilioni di dollari del Pil associati a viaggi e turismo dovrebbero essere priorità per i governi.

Tra resilienza e sostegni

Resilienza e ristori, il manager prende in esame anche questi due aspetti, a partire dal fatto che “l’aviazione è resiliente e piena di risorse, ma la portata di questa crisi richiede soluzioni che solo i governi possono fornire. Il sostegno finanziario è stato un’ancora di salvezza per molte compagnie aeree durante la crisi – riconosce ancora il manager -. Gran parte di questo, circa 110 miliardi di dollari, è sotto forma di sostegno che deve essere rimborsato. In combinazione con l’indebitamento commerciale, il settore è ora fortemente indebitato. Non vogliamo elemosine – dice Walsh -, ma per alcune compagnie aeree potrebbero essere necessarie misure di sostegno salariale per mantenere le competenze critiche fino a quando i governi non consentiranno viaggi internazionali su larga scala. E gli alleviamenti normativi, come le continue oscillazioni degli slot mentre il traffico internazionale si riprende, saranno necessari fino al 2022″.

L’outlook

La domanda globale, misurata in Rpk, è in costante ripresa. Nel 2021 la domanda complessiva dovrebbe raggiungere il 40% dei livelli pre-crisi (2019). Si prevede che la capacità aumenterà più rapidamente della crescita della domanda, raggiungendo il 50% dei livelli pre-crisi per il 2021. Il fattore di carico medio dei passeggeri nel 2021 dovrebbe essere solo del 67,1%, un livello che non si vedeva dal 1994.

Nel 2022 la domanda complessiva dovrebbe raggiungere il 61% dei livelli pre-crisi (2019). Si prevede che la capacità continuerà ad aumentare più rapidamente della domanda, raggiungendo il 67% dei livelli pre-crisi per il 2022. I fattori di carico medi dei passeggeri dovrebbero recuperare al 75,1%, un livello superato ogni anno dal 2005 fino a quando questa crisi ha colpito, e molto al di sotto il record dell’82,6% stabilito nel 2019.

La domanda interna, con meno restrizioni nella maggior parte dei Paesi, sta guidando la ripresa. Si prevede che il Pil globale cresca del 5,8% nel 2021 e di un ulteriore 4,1% nel 2022. Inoltre, i risparmi accumulati dei consumatori (del valore del 10-20% del Pil in alcuni Paesi) stanno supportando l’alleviamento della domanda repressa nei mercati nazionali senza restrizioni.

Nel 2021 la domanda interna dovrebbe raggiungere il 73% dei livelli pre-crisi (2019). Nel 2022 la domanda interna dovrebbe raggiungere il 93% dei livelli pre-crisi (2019). La domanda internazionale è la più lenta a riprendersi a causa delle continue restrizioni alla libertà di movimento oltre confine, delle misure di quarantena e dell’incertezza dei viaggiatori. Nel 2021 dovrebbe raggiungere il 22% dei livelli pre-crisi (2019) e nel 2022 dovrebbe raggiungere il 44% dei livelli pre-crisi (2019).

Fatturato e rendimento

I ricavi complessivi nel 2021 dovrebbero crescere del 26,7% rispetto al 2020 a 472 miliardi di dollari (simile ai livelli del 2009). Un’ulteriore crescita del 39,3% nel 2022 vedrà i ricavi del settore salire a 658 miliardi (simile ai livelli del 2011). Il business dei passeggeri contribuirà con 227 miliardi di dollari ai ricavi del settore nel 2021, salendo a 378 miliardi di dollari nel 2022. I rendimenti dei passeggeri sono diminuiti ogni anno tra il 2012 e il 2020. Nel 2021 i rendimenti dovrebbero crescere del 2,0% e di un ulteriore 10% nel 2022.

I costi

Le compagnie aeree hanno ottenuto riduzioni aggressive dei costi, avendo ridotto le spese complessive del 34% nel 2021 rispetto al 2019. I costi, tuttavia, aumenteranno nel 2022 e saranno solo del 15% inferiori rispetto ai livelli pre-crisi con operazioni ampliate e prezzi del carburante più elevati. Il prezzo del cherosene per jet è stata l’unica tregua per le compagnie aeree nel 2020. È sceso a 46,6 dollari/barile nel 2020 da 77 dollari/barile nel 2019. I prezzi del cherosene sono aumentati a una media di 74,5 dollari/barile nel 2021 e si prevede che aumenteranno ulteriormente fino a 77,8/barile nel 2022. I costi unitari non relativi al carburante sono aumentati del 19% nel 2020 rispetto al 2019, poiché i costi fissi dovevano essere ripartiti su una base di capacità notevolmente inferiore. Ciò si invertirà parzialmente nel 2021 con una riduzione dell’8% rispetto ai livelli del 2020. La crescita della capacità distribuirà i costi fissi in modo più ampio, mentre gli sforzi di riduzione dei costi continueranno. Nel 2022 si prevede un aumento del 2%.

Le vaccinazioni

Le vaccinazioni si stanno rivelando un fattore chiave per l’allentamento delle misure di controllo delle frontiere da parte del governo. I rapidi progressi, con alcune eccezioni, della distribuzione dei vaccini nelle economie sviluppate stanno progressivamente dando ai governi la fiducia necessaria per riaprire le frontiere e alle persone la fiducia per viaggiare. Parti del mondo con una distribuzione dei vaccini più lenta (economie in via di sviluppo e alcune economie sviluppate in Asia Pacifico) impiegheranno più tempo per vedere una ripresa del settore.

Il fronte Usa

Tutte le regioni miglioreranno le loro prestazioni finanziarie collettive rispetto al 2020. La regione con le prestazioni migliori è il Nord America, che dovrebbe vedere una perdita di 5,5 miliardi di dollari nel 2021 trasformarsi in un profitto di 9,9 miliardi nel 2022. Tutte le altre regioni vedranno perdite ridotte nel 2022 rispetto a 2021. Si prevede che i vettori nordamericani supereranno le altre regioni grazie alla rapida ripresa del mercato interno statunitense. L’apertura del mercato statunitense ai viaggiatori vaccinati da novembre 2021 farà progredire la ripresa sui mercati internazionali. L’industria statunitense ha iniziato a diventare positiva per la liquidità nel secondo trimestre del 2021 e sarà l’unica regione in territorio finanziario positivo nel 2022 con un profitto previsto di 9,9 miliardi di dollari.

I vettori europei

I vettori europei vedranno le loro perdite ridotte da 20,9 miliardi di dollari nel 2021 a 9,2 miliardi nel 2022. Il cambiamento delle regole e l’applicazione confusa delle raccomandazioni della Ce in tutta Europa hanno compromesso l’impatto positivo previsto dell’aumento dei tassi di vaccinazione e dell’istituzione del certificato digitale europeo contro il Covid. Si prevede che un migliore coordinamento tra i governi comporterà una più ampia apertura dei mercati internazionali nei prossimi mesi, stimolata dal ripristino dei viaggi transatlantici per i viaggiatori vaccinati. La domanda a lungo raggio, tuttavia, sarà notevolmente in ritardo rispetto alla ripresa dei viaggi intraeuropei.

I vettori Asia-Pacifico

Si prevede che i vettori dell’Asia-Pacifico vedranno diminuire le perdite da 11,2 miliardi di dollari nel 2021 a 2,4 miliardi di dollari nel 2022. Sebbene ci sia stato un certo alleviamento delle restrizioni, non si prevedono miglioramenti significativi nei mercati internazionali fino alla fine del 2022. Si prevede che le perdite ridotte saranno ottenute grazie a mercati nazionali ampi e ampiamente aperti, non ultimo la Cina.

I vettori latinoamericani

I vettori latinoamericani vedranno ridurre le perdite da 5,6 miliardi di dollari quest’anno a 3,7 nel 2022. La maggior parte dei mercati della regione sono aperti, ma con alcune eccezioni degne di nota (ad esempio l’Argentina). La forza del mercato statunitense-latinoamericano sarà un importante fattore di miglioramento. I costi di ristrutturazione significativi man mano che i vettori della regione si adeguano alle nuove realtà imprenditoriali peseranno sulle prestazioni finanziarie, mantenendo la regione in una perdita collettiva.

I vettori mediorientali

I vettori mediorientali vedranno un miglioramento molto limitato delle loro prestazioni finanziarie da una perdita di 6,8 miliardi di dollari nel 2021 a una di 4,6 miliardi nel 2022. Senza grandi mercati nazionali, i principali vettori della regione si affidano in modo significativo al traffico di collegamento, in particolare verso l’Asia-Pacifico, che è stato lento a riaprire al traffico internazionale.

I vettori africani

I vettori africani vedranno un ritmo di ripresa molto lento delle prestazioni finanziarie da una perdita di 1,9 miliardi di dollari nel 2021 a una perdita di 1,5 miliardi nel 2022. Si prevede che i bassi tassi di vaccinazione in tutto il continente ridurranno gravemente la domanda per tutto il 2022. Il leggero miglioramento si basa sull’aspettativa di una certa ripresa nei viaggi intra-africani e nei viaggi verso alcune destinazioni turistiche con tassi di vaccinazione relativamente più alti.

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